近年来，随着以海洋生态环境保护和海洋经济可持续发展为核心的蓝色经济的蓬勃发展，蓝色金融也日益兴起；作为绿色金融的一个新兴领域，蓝色金融正受到国际国内越来越广泛的关注。山东省是我国的海洋经济大省，青岛市是著名的国际海洋名城。作为立足山东、深耕青岛的一家地方法人银行，青岛银行充分利用地域经济特色、发挥区域产业优势，积极在蓝色金融领域进行探索和实践，全力助推山东省“海洋强省”建设，全面助力青岛市“引领型现代海洋城市”发展。
青岛银行在蓝色金融领域的探索与实践
山东省海洋经济发达，海洋产业特色优势突出。长期以来，青岛银行通过设立专营机构、信贷政策引导和加强产品创新等手段积极支持本地海洋经济发展。2021年6月，青岛银行与世界银行集团成员国际金融公司（IFC）签署蓝色金融项目合作协议，作为国内的试点银行率先在蓝色金融领域积极开展探索与实践。
制定蓝色资产分类标准
基于联合国可持续发展目标、《可持续海洋原则》，参考国际资本市场协会（ICMA）的《绿色债券原则》、IFC的《环境与社会可持续发展绩效标准》和亚洲开发银行的《亚行海洋金融框架（2020）》等文件标准，青岛银行与IFC在广泛咨询国内外行业专家、深入结合山东省海洋经济特色的基础上，制定了全球首个蓝色资产分类标准――《青岛银行蓝色资产分类标准》。《青岛银行蓝色资产分类标准》界定了青岛银行蓝色金融业务支持的七大板块37个子行业的合格活动。其中，七大板块包括供水和水处理行业、海洋友好和水友好产品行业、对海洋友好的化学品和塑料相关行业、可持续航运与港口物流行业、渔业、水产养殖业和海产品加工行业、海洋生态修复与可持续旅游行业、离岸可再生能源行业。
上述行业全部与海洋经济可持续发展和海洋生态环境保护相关，大部分可以纳入绿色金融范畴，但也有所创新和突破。比如，在对海洋友好的化学品和塑料相关行业、海洋友好和水友好产品行业中，金融业通过支持减塑、塑料的循环利用和可生物降解塑料产业发展等推动海洋塑料污染防治，则突破了传统绿色金融的范畴。除了行业标准，蓝色资产分类标准还设有项目准入标准。例如，对于可持续渔业项目，明确提出融资支持项目需要获得海事管理委员会（MSC）、水产养殖管理委员会（ASC）等国际认证机构的专业认证；对于供水项目，要求项目达到最低20%的节水率标准；对海上风电项目，设定最低离岸距离和配套海洋生物多样性保护设施等标准。
这一蓝色资产分类标准是国际共识和中国实践的有机结合，具有高度的示范性和较强的引领作用。目前，经过面向全球征求意见和修订完善，IFC已经将其更名为《蓝色金融指引（Guidelines for Blue Finance）》，英文版和中文版已经分别于2022年1月和6月发布。
创新蓝色金融工具
在推动蓝色金融发展的进程中，需要创新蓝色金融工具，拓展多渠道负债来源，为合格的蓝色项目提供多元化的、充足的融资支持。2022年6月，青岛银行与IFC达成合作意向，由IFC联合亚洲开发银行（ADB）、德国投资与开发有限公司（DEG）和法国开发署经合投资公司（Proparco）等多家国际投资机构向青岛银行提供1.5亿美元的蓝色银团贷款，用于支持青岛银行蓝色金融业务发展。
青岛银行蓝色银团贷款是以IFC为首的国际开发机构在中国的首笔蓝色金融投资，是一种创新性的融资工具，相关资金将专项用于服务海洋友好项目和重要的清洁水资源保护项目。此项蓝色银团贷款已经于2022年8月在国家发展改革委完成备案，将于近期完成提款并在合同约定期限内尽快实现合格蓝色资产的投放。后续，青岛银行将以蓝色银团贷款业务为契机，继续探索与国际开发机构开展蓝色融资工具创新和合作，共同推动蓝色金融业务发展，持续引领和促进全球海洋生态环境保护和可持续海洋经济发展。
积极拓展蓝色金融业务
青岛银行以蓝色资产分类标准为指导，积极拓展蓝色金融业务。一是制定蓝色金融业务推动方案。在全行蓝色资产摸底排查、实地走访分支机构、调研和拜访目标客户的基础上，青岛银行制定了《蓝色金融业务推动方案》，通过业务指导、内部转移定价和考核激励等手段，推动全行蓝色金融业务发展。二是加强蓝色资产储备，加快蓝色项目落地。建立并完善蓝色资产项目台账，分支行逐一沟通，跟踪推动项目落地。其中，2021年下半年，新增蓝色资产投放39笔，金额12.11亿元。2022年1～8月，已落地蓝色业务31个，批复金额14.66亿元，已出账金额13.29亿元。
更重要的是，通过调研推广，青岛银行拓展了新的业务领域、发现了潜在的业务机会。以供水和用水卫生行业为例，无论是传统的城镇供水和污水治理项目，还是正在推进的山东省农村生活污水治理行动，市场空间都非常广阔。再以海洋和水友好产品行业中的可降解塑料产业为例，山东省是全国第二大塑料生产大省，在国家政策推动下，全省已经规划和正在建设中的可降解塑料项目达到几十个，平均投资额超过10亿元。
搭建环境与社会风险管理体系
2022年6月，中国银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》，要求银行保险机构将环境、社会、治理要求纳入管理流程和全面风险管理体系。在几家国际开发机构协助下，青岛银行正在搭建环境与社会风险管理体系。目前已经制定并印发《青岛银行环境与社会风险管理办法》，明确了对蓝色金融项目进行环境与社会风险尽职调查和评估的原则、流程和标准等，以全面、准确地评估蓝色金融项目的环境与社会风险。同时，青岛银行已经开发一套环境与社会风险尽职调查通用工具，后续会将其嵌入信贷审查流程中。
经过两年多的努力，青岛银行蓝色金融品牌已经获得国际国内高度认可。2020年11月，青岛银行受邀加入联合国环境规划署（UNEP）可持续蓝色经济金融倡议，签署并承诺遵守《可持续蓝色经济金融原则》。青岛银行是新兴市场第一批加入的银行，也是全球第50家加入的机构。2021年12月，青岛银行蓝色金融项目获得国际金融论坛（IFF）“2021全球绿色金融创新奖”。
持续推动蓝色金融发展的政策建议
虽然蓝色金融受到的关注日益增加，但其仍处于萌芽和起步阶段。作为绿色金融的一个新兴领域，蓝色金融的发展需要政府部门、监管机构、金融机构和社会各界共同大力推动。
首先，加强顶层设计，明确蓝色产业指导目录。当前，缺少统一的、被广泛认可的行业/产业指导目录的规范和引导是制约蓝色金融发展的重要因素。以绿色经济和绿色金融的发展为例，国家发展改革委和中国人民银行等多部委联合印发的《绿色产业指导目录》和《绿色债券支持项目目录》等指导性文件，明确界定了绿色金融支持的绿色产业、项目，是我国绿色金融蓬勃发展的有力保障。虽然《绿色产业指导目录》和《绿色债券支持项目目录》等绿色金融的指导性文件也包含部分与海洋相关的绿色项目，但并不能涵盖所有的蓝色产业（如海洋塑料污染治理等），也无法满足蓝色金融发展的需要。
目前，联合国环境规划署可持续蓝色经济金融倡议（SBE）将蓝色经济定义为海产品、港口、海上运输、海洋可再生能源、沿海及海洋旅游5个行业。IFC《蓝色金融指引》将供水、用水卫生、海洋友好和水友好产品、对海洋友好的化学品和塑料相关行业、可持续航运与港口物流业、海洋生态系统恢复、可持续旅游和可再生能源设施等行业界定为蓝色产业。但在实践中，仍有很多有利于改善海洋生态环境、保护海洋生物多样性、推动海洋经济可持续发展的产业或行业尚未被纳入蓝色产业，如我国目前正在大力推动发展的深海大型网箱和大型养殖工船等新型海洋牧场项目、海上光伏项目等。建议借鉴绿色金融发展经验，参考国际国内对蓝色金融的有益探索，结合我国蓝色经济和蓝色产业特色，完善蓝色产业分类标准，制定并发布符合我国蓝色经济发展实际的蓝色产业指导目录。通过蓝色产业指导目录明确蓝色金融支持范围，规范和引导蓝色经济和蓝色金融健康发展。
其次，创新蓝色金融工具，拓展蓝色融资渠道。蓝色经济发展面临的首要挑战就是缺乏充足的资金支持，尤其是中长期、可持续的、市场化的资金的支持，这就需要加快推进蓝色金融工具的创新。其中，蓝色债券是最具潜力的蓝色融资工具，市场发展潜力巨大。自2018年塞舌尔发行全球第一只主权蓝色债券以来，蓝色债券在主权部门和私营部门都取得了可观的进展，已经成为相对比较成熟的蓝色金融工具。随着全球范围内对海洋生态环境保护和海洋经济可持续发展的日益关注，预计将会有越来越多的发行机构和投资者进入蓝色债券市场，市场规模将逐步扩大。2020年1月，中国银保监会印发《关于推动银行业和保险业高质量发展的指导意见》，提出探索蓝色债券；2022年7月，绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》，将蓝色债券作为绿色债券的重要子品种。中国蓝色债券市场从标准制定到业务实践基本与国际同步，有望复制绿色债券的发展历程，成为全球蓝色债券发行规模最大的市场之一。
尽管参照绿色金融市场，蓝色债券将在未来蓝色金融体系中处于主导地位，但仍需要发展其他的蓝色金融创新工具，以确保蓝色融资渠道的多元化。一是蓝色银团贷款。例如，青岛银行与IFC等国际投资机构的蓝色银团贷款，是典型的创新性蓝色融资工具。二是蓝色碳汇。与绿色碳汇相比，蓝色碳汇固碳量大、效率高、储存时间长，大力发展蓝碳交易、增强蓝色碳汇能力是助力实现碳中和目标的重要手段。三是蓝色保险。与陆地养殖产业相比，海水养殖产业面临的气候不确定风险更大，风险抵抗能力更加脆弱，更加需要气候指数保险等保险产品的保障。
最后，加强政策引导，激发蓝色发展动能。蓝色经济和蓝色金融都具有较强的正外部性，不仅部分蓝色产业项目投资规模大、收益水平较低，而且金融机构开展蓝色金融业务识别、评估并采取措施防控环境与社会风险还需要付出额外的成本。因此，迫切需要强化政策的引导作用，鼓励金融机构尤其是商业性金融机构积极参与蓝色金融的发展。一是借鉴碳减排支持工具，推出支持蓝色金融发展的结构性货币政策工具，对于金融机构开展蓝色金融业务给予低成本资金支持，鼓励金融机构扩大蓝色融资规模、降低蓝色项目融资成本。二是建立风险和成本补偿基金，对于金融机构开展蓝色金融业务产生的风险损失以及识别、评估和降低环境社会风险而承担的额外成本，给予适当的补偿，以激发金融机构开展蓝色金融业务的积极性。三是鼓励先行先试，引导有条件的地区设立海洋资产交易平台，推进海洋资产规范有序流转，拓宽金融服务渠道。
作者｜景在伦 青岛银行董事长
来源：《中国金融》2022年第23期
